【研究报告内容摘要】
事件概述:2月7日工信部发布春节假期期间全国移动互联网流量消费271.6万tb,同比增长36.4%。除夕和初一两天的移动数据流量消费分别同比增长42.1%和40.8%。春节期间人们积极响应政府疫情防控的号召,线上拜年、云聚会、春节视频分享等活动成为主要娱乐互动方式,拉动了移动流量的攀升。
云视频需求带动cdn行业增长远程办公、在线游戏、在线教育等云视频需求是cdn的标准解决方案,通过cdn转发,可以解决云视频直播并发量高的问题。疫情防控极大地提升了人们使用云视频意愿,免费试用有望加快云视频使用习惯,行业渗透率有望提升,带动cdn行业需求增长。未来视频流带宽需求从标清的2m,高清的8m,4k的30-50m,提升到8k的80m以上,要求cdn流媒体服务器有更低的时延、更高密度的硬件平台,而传统的服务器仅仅是通过堆叠来应对流量或者存储增长无法满足要求,cdn加速部署显得更加重要。
cdn竞争趋缓,价格有望企稳从2019年开始,阿里、腾讯、百度、华为在cdn计费上差别不大,按照峰值计算,阿里、腾讯、金山云、华为云在0-500mbps带宽单价分别是0.6元/mbps/天、0.53元/mbps/天、0.6元/mbps/天、0.53元/mbps/天。cdn行业价格降幅持续收窄,我们预计未来整个cdn市场价格有望趋于稳定。2019年中国cdn市场规模250亿元,增长率将保持在35%以上。
cdn+mec将成为5g时代的发展趋势边缘计算(mec)作为一种将计算、网络、存储能力从云延伸到网络边缘的架构,遵循“业务应用在边缘,管理在云端”的模式。在边缘节点分布式的部署上是大势所趋,运营商、云服务厂商、cdn服务商都开始推出自己的边缘计算服务。cdn下沉至网络边缘,能够满足4k/8k等超高流量业务需要。在5g和物联网时代,cdn节点分布式部署在边缘云,cdn+mec将成未来发展趋势。
投资建议:云视频带动cdn行业增长,同时cdn厂商竞争趋缓,价格有望企稳,未来行业有望保持在30%增速。产业链受益标的有在全球具备1500+节点和10大安全清洗中心的cdn第三方龙头网宿科技。在全球运营30个可用区、500+cdn节点、104个维护节点,国内最大的中立第三方云计算服务商优刻得。
风险提示
云视频应用推广及用户体验不及预期;cdn行业竞争继续加剧。

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